Wie Impact Investing die Finanzierungslücke bei KKMU schließen kann

Kleinst-, kleine und mittlere Unternehmen (KKMU) sind das Rückgrat der Weltwirtschaft. Nach Angaben der Vereinten Nationen machen sie 90 Prozent der Unternehmen und bis zu 70 Prozent der Arbeitsplätze weltweit aus und sind für die Hälfte des globalen BIP verantwortlich.

Ihre Beiträge werden am KKMU-Tag, der jedes Jahr am 27. Juni begangen wird, hervorgehoben. Dieser Tag soll das Bewusstsein für den Beitrag der KKMU zur nachhaltigen Entwicklung und zur Weltwirtschaft sowie für ihre Rolle bei der Erreichung der Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) schärfen.

Trotz ihrer bedeutenden Rolle ist es für KKMU schwierig, Finanzmittel zu bekommen. Oikocredit arbeitet seit vielen Jahren mit integrativen Finanzinstitutionen zusammen, die KKMU unterstützen, und verfolgt nun auch einen gemeinschaftsorientierten Ansatz.  

Schauen wir uns das mal genauer an.

Was sind KKMU und warum sind sie wichtig?

KKMU sind kleine und mittelgroße Unternehmen. Der Begriff deckt ein breites Spektrum von Unternehmen unterschiedlicher Größe ab. 

Laut der International Finance Corporation der Weltbank reichen KKMU typischerweise von bis zu 10 Beschäftigten mit einem Vermögen von weniger als 100.000 US-Dollar auf der Mikroebene bis zu einer Belegschaftsstärke von 50 bis 300 Beschäftigten und einem Vermögen von 3 bis 15 Millionen US-Dollar bei größeren KMU.

Seit Mitte der 2010er Jahre konzentrieren sich Entwicklungsagenturen, multilaterale Banken, Mikrofinanz- und andere Impact-Investment-Vehikel – darunter auch Oikocredit – auf die wichtige Rolle von KKMU bei der Förderung des Wirtschaftswachstums, der Sicherung eines angemessenen Lebensunterhalts und der Armutsbekämpfung, erklärt Nicolas Viedma, Investments Manager bei Oikocredit. In jüngerer Zeit wurde die Idee einer Partnerschaft mit KKMU als noch wichtiger erkannt, um die Gleichstellung der Geschlechter zu fördern und hochwertige Bildung, sauberes Wasser, erschwingliche Energie und andere kommunale Dienstleistungen bereitzustellen.

Diese Ziele beziehen sich auf eine Reihe von SDGs, darunter die Ziele 1, 4, 5, 6, 7 und 8.

Die Finanzierungslücke bei KKMU

Trotz ihrer Bedeutung für die Weltwirtschaft sind KKMU mit einer erheblichen Finanzierungslücke konfrontiert, sagt Nicolas Viedma.  

„Anders als Großunternehmen oder informelle Kleinstunternehmen befinden sich KKMU in der 'mittleren Finanzierungslücke'“, so Nicolas. „Sie sind weitgehend unterversorgt. Obwohl sie oft teilweise die formalen und professionellen Rechnungslegungsstandards sowie die steuerlichen und arbeitsrechtlichen Vorschriften einhalten, können KKMU nicht immer alle konventionellen Anforderungen und Standards von Finanzinstituten und Kapitalmärkten erfüllen, einschließlich der Risiko-Rendite-Erwartungen." 

Dem Finanzsektor hingegen fehlt oft das Verständnis für die Anpassung seines Angebots an die Bedürfnisse von KKMU.

Das SME Finance Forum berichtet, dass 131 Millionen formelle KKMU in Entwicklungsländern – etwa 41 Prozent der Gesamtzahl – einen ungedeckten Finanzierungsbedarf haben. 

Die KKMU-Finanzierungslücke in einkommensschwachen Ländern wird auf etwa 5 Billionen US-Dollar geschätzt, was dem 1,3-fachen des derzeitigen Niveaus der KKMU-Kredite entspricht. Unternehmen, die sich in Frauenhand befinden, machen 23 Prozent der KKMU aus und sind mit einem Anteil von fast einem Drittel an der Finanzierungslücke besonders betroffen.

Verschiedene Arten der Finanzierung und wo Oikocredit helfen kann

Mikrofinanzinstitutionen (MFI) haben alternative Bankmodelle entwickelt, um informelle Kleinstunternehmer*innen zu bedienen, erklärt Nicolas Viedma. MFI-Darlehen an solche Kleinstunternehmen bewegen sich in der Regel im Bereich von 3.000 bis 15.000 USD und werden persönlich oder über digitale Kanäle vergeben. Und die MFI-Unterstützung wird oft fortgesetzt, wenn das Unternehmen des Kunden wächst und sich weiter formalisiert. Allerdings investieren nur wenige MFI mehr als ein Viertel ihrer Gesamtmittel in den größeren und formelleren KMU-Sektor, und die meisten konzentrieren sich weiterhin auf Kleinstunternehmen. 

Über die Mikroebene hinaus machen KMU-Finanzinstitute (FIs) typischerweise den Großteil der Finanzierung für kleine und mittlere Unternehmen aus, so Nicolas Viedma. Zu diesen Instituten gehören KMU-Banken und Nichtbanken-Finanzinstitute wie Spar- und Darlehensgenossenschaften und Finanzgesellschaften sowie Factoring-, Leasing-, Verbriefungs- und Fintech-Unternehmen (Finanztechnologie). 

Im Vergleich zu den Krediten, die MFI an Kleinstunternehmen vergeben, kann die Kreditvergabe an KMU-Finanzinstitute zwischen 20.000 und manchmal mehreren Millionen US-Dollar liegen, und während sich die Mikrofinanzierung häufig auf die persönlichen Finanzen und Vermögenswerte der Geschäftsinhabenden bezieht, basiert die Finanzierung von KMU in der Regel auf dem Cashflow des Unternehmens.

In den letzten zehn Jahren haben Mikrofinanz-Investmentgesellschaften, darunter Oikocredit, vor allem MFI, aber auch in gewissem Umfang spezialisierte KMU-Finanzinstitute unterstützt.

Wie Nicolas bemerkt:  "Wir sind fest davon überzeugt, dass Oikocredit Teil dieser Lösung sein kann. Unsere Finanzierung von KMU hilft ihnen, zu wachsen und Arbeitsplätze zu schaffen, und einige KMU gehen Probleme an, die Geringverdiener*innen betreffen, wie unzureichende Wohnverhältnisse, Gesundheitsversorgung und Bildung." 

Der gemeinschaftsorientierte Ansatz von Oikocredit: Unterstützung der SDGs und Reaktion auf die "Permakrise"

Nach Angaben der Vereinten Nationen würde eine Erhöhung der jährlichen Investitionen in KMU um 1 Billion US-Dollar außergewöhnliche Dividenden in Bezug auf die Fortschritte bei den SDGs bringen. Wenn KMU gut finanziert sind, kommen sie der Gesellschaft in dreifacher Hinsicht direkt zugute, so Viedma: „Erstens schaffen KMU hochwertige Arbeitsplätze und bieten ein regelmäßiges Arbeitseinkommen, das manchmal über dem allgemeinen Marktniveau liegt. Zweitens befinden sich viele KMU in Frauenhand und sind sozial engagiert, was sich positiv auf die Stärkung der Rolle der Frau und andere soziale Ziele auswirkt. Und drittens bieten KMU oft Produkte und Dienstleistungen an, die an die lokalen Bedürfnisse angepasst sind, und fördern Lösungen, die das öffentliche Angebot in den Bereichen Bildung, Gesundheit, Wasser und Abwasser und anderen Sektoren ergänzen." 

Die kontinuierliche Unterstützung von Oikocredit für kleine und mittlere Finanzinstitute steht im Mittelpunkt unseres Engagements für die Förderung der Geschlechterintegration und die Schaffung von Arbeitsplätzen, die zentrale Aspekte unserer Vision einer globalen, gerechten Gesellschaft sind, in der alle Menschen ein Leben in Würde führen können.

Ein zentrales Thema der kürzlich verabschiedeten Oikocredit-Strategie 2022-2026 ist die Bewältigung der so genannten weltweiten Permakrise. Wir stehen heute vor einer außergewöhnlichen Herausforderung: die anhaltenden Folgen der Covid-19-Pandemie, die zunehmenden Auswirkungen des Klimawandels und des Verlusts der biologischen Vielfalt, wachsende Migrationsströme und Krieg. Unsere Strategie zielt darauf ab, einkommensschwache Gemeinschaften dabei zu unterstützen, angesichts der zunehmenden Unsicherheit widerstandsfähiger zu werden.

„Die Verbindung zu und die Unterstützung von Gemeinschaften ist für MFI und andere Finanzintermediäre von zentraler Bedeutung, um praktikable, nachhaltige und skalierbare Lösungen für die vielfältigen Krisen von heute zu finden und zu verbessern", sagt Nicolas Viedma. 

„Viele einkommensschwache ländliche und stadtnahe Gemeinden brauchen nicht nur dringend unsere langjährige Unterstützung für finanzielle Eingliederung, Geschlechtergerechtigkeit und nachhaltige Landwirtschaft. Sie brauchen auch innovative, resilienzfördernde Investitionen und den Aufbau von Beratung und Schulungsprojekten in den Bereichen Wohnungsbau, Bildung, Gesundheitsversorgung, Wasserversorgung und Abwasserentsorgung, erneuerbare Energien und anderen Bereiche der kommunalen Infrastruktur." 

Oikocredit sucht daher nach widerstandsfähigen KMU, die in großem Maßstab auf die Bedürfnisse der Gemeinschaft eingehen können.  

„Es gibt Möglichkeiten für MFI und KMU-Finanzinstitute, KMU in diesen Segmenten zu identifizieren", fügt Nicolas Viedma hinzu, „die wahrscheinlich einen größeren Bedarf haben und gesellschaftlich viel lohnender sind als die Finanzierung von Verbraucher*innen."

Oikocredit bei der Arbeit: KKMU für eine bessere Welt

Einige Beispiele für die Arbeit von Oikocredit zur Unterstützung von KKMU stammen aus Lateinamerika, wo wir mit wichtigen KKMU-Finanzierern zusammengearbeitet haben.

Visión Banco in Paraguay zum Beispiel erreicht 900.000 Einzelpersonen und Unternehmen im ganzen Land. In den letzten 10 Jahren hat sie sich von einem reinen Anbieter von Sparkonten und Kleinstkrediten zu einem Anbieter spezialisierter digitaler Lösungen für formalisierte KMU entwickelt. Etwa die Hälfte des Finanzierungsportfolios von Visión Banco entfällt auf kleine Unternehmen, von denen die meisten einen Kredit von weniger als 100.000 US-Dollar aufnehmen und in der Regel zwischen 5 und 15 Personen beschäftigen.

Ein weiteres Beispiel ist die Banco Industrial (BIND) in Argentinien, die ein erfolgreiches Geschäft aufgebaut hat, indem sie sich auf die Bedürfnisse kleinerer Unternehmen konzentriert hat, die unter schwierigen Bedingungen arbeiten, darunter eine unbeständige Makroökonomie, schwerfällige bürokratische Beschränkungen und ein Mangel an Krediten. BIND ist eines der ersten Finanzinstitute in Argentinien, das digitale Kredite für Unternehmen anbietet, und hat eine gemeinsame Initiative mit dem wichtigsten Anbieter mobiler Geldbörsen ("mobile wallet") des Landes gestartet, um mehr als 5,5 Millionen Kund*innen die Möglichkeit zu geben, ihr Geld zu investieren, um es vor einer der höchsten Inflationsraten der Welt zu schützen. 2018 gewann BIND den Preis für die beste KMU-Bank Argentiniens.